Estudio teórico-práctico de una combinación de opciones financieras: Long Call Butterfly

Abstract

[Resumen]: El objeto de estudio de este trabajo, consiste en analizar la utilización de una estrategia conocida como Long Call Butterfly para la empresa Acerinox. Se trata de una combinación de opciones financieras basada en las acciones de la empresa. Se parte de la explicación de los contenidos teóricos de cada uno de los elementos que intervienen en el uso de dichas opciones. A continuación, mediante una hoja de cálculo, se importan los datos de las acciones y opciones de la empresa, se filtran y tratan para posteriormente ser analizados. De estos datos salen los resultados, que se representarán mediante gráficos dinámicos. Se analizarán mediante contrastes de hipótesis y se les realizará un análisis de sensibilidad con el complemento Crystal Ball. En la etapa final del trabajo, se plasma mediante explicaciones e imágenes todo lo aprendido en este proceso de estudio, destacando los procedimientos aplicados a la hoja de cálculo y los contenidos referentes al funcionamiento de las opciones financieras. Se termina exponiendo las conclusiones, en las que se justifica si es acertada o no la implantación de esta estrategia para los valores de la empresa Acerinox. En ellas, además de razonar sobre la estrategia, se hace hincapié en las limitaciones detectadas a lo largo del proceso, así como la utilidad de todo lo aprendido sobre derivados financieros, concretamente de las opciones financieras.

[Abstract]: The object of study of this work, is to analyze the use of a strategy known as Long Call Butterfly for the company Acerinox. It is a combination of financial options based on the actions of the company. It is based on the explanation of the theoretical contents of each one of the elements that intervene in the use of said options. Then, by means of a spreadsheet, the data of the actions and options of the company are imported, filtered and processed for later analysis. The results come out of these data, which will be represented by dynamic graphs. They will be analyzed using hypothesis contrasts and a sensitivity analysis will be performed with the Crystal Ball complement. In the final stage of the work, everything learned in this study process is expressed through explanations and images, highlighting the procedures applied to the spreadsheet and the contents related to the operation of financial options. It ends by setting out the conclusions, in which it is justified whether the implementation of this strategy for the values of the Acerinox company is correct or not. In them, in addition to reasoning about the strategy, emphasis is placed on the limitations detected throughout the process, as well as the usefulness of everything learned about financial derivatives, specifically financial options.