Valoración de Opciones. Put Down and Out
Title
Valoración de Opciones. Put Down and OutAuthor(s)
Directors
Vizcaíno González, MarcosDate
2022Center/Dept./Entity
Universidade da Coruña. Facultade de Economía e EmpresaDescription
Traballo fin de mestrado (UDC.ECO). Banca e finanzas. Curso 2021/2022Abstract
[Resumen]: Los modelos de valoración de opciones son, como indica su nombre, herramientas que
permiten conocer, o en su defecto, aproximar, el precio que tiene una opción financiera
teniendo en cuenta las circunstancias en las que se encuentra el derivado. A lo largo de
este trabajo, se desarrollarán una serie de modelos de valoración de forma teóricopractica, entre los que se encontrarán, modelos de simulación ordenada u organizada,
como será el caso del modelo binomial y del modelo trinomial, y otros modelos de
simulación aleatoria, como será el caso del modelo de simulación y el modelo de
simulación de variable antitética. Todos los modelos tienen importancia dado que la
evolución de los riesgos que tiene una empresa, acompañada de la creación de nuevos
productos financieros, hace que no sea suficiente un único método para valorar las
opciones, por lo que se debe recurrir, entre otros, a estos modelos. Para poder evaluar
y comparar las aproximaciones de estos modelos, se compararán sus resultados con el
precio categórico de la opción, calculado a través de una fórmula que toma como punto
de partida el modelo de valoración de opciones de Black-Scholes. Con la única finalidad
de ilustrar el proceso de valoración de opciones, se utilizará a lo largo de todos los
modelos, un ejemplo práctico, tomando como activo subyacente los futuros mini sobre
el IBEX 35 y como opción financiera, una opción del tipo barrera put down and out. [Abstract]: Option pricing models are, as their name indicates, tools that allow us to know or, failing
that, to approximate the price of a financial option, taking into account the circumstances
in which the derivative is found. Throughout this work, a series of pricing models will be
developed in a theoretical-practical way, among which we will find ordered or organized
simulation models, as will be the case of the binomial model and the trinomial model,
and other random simulation models, as will be the case of the simulation model and the
antithetic variable simulation model. All the models are important because the evolution
of a company's risks, accompanied by the creation of new financial products, means that
a single method for valuing options is no longer sufficient, which is why these models,
among others, must be used. In order to evaluate and compare the approximations of
these models, their results will be compared with the categorical price of the option,
calculated by means of a formula that takes the Black-Scholes option pricing model as
a starting point. With the sole purpose of illustrating the option valuation process, a
practical example will be used throughout all the models, taking as underlying asset the
mini futures on the IBEX 35 and as financial option, a put down and out barrier option.
Keywords
Valoración
Modelos
Simulación
Prima
Opciones
Barrera
Pricing
Model
Simulation
Premium
Options
Barrier
Modelos
Simulación
Prima
Opciones
Barrera
Pricing
Model
Simulation
Premium
Options
Barrier
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