Las Fintech en España: situación actual y perspectivas de futuro

Abstract

[Resumen]: Este trabajo tiene como objetivo general el estudio del sector fintech en España. El primer objetivo específico consiste en conceptualizar y caracterizar a las fintech. Fintech es un término que actualmente está de moda y hace referencia a la ola de empresas surgidas tras la crisis económica iniciada en 2008 especializadas en un segmento concreto de la cadena de valor financiera y que, a través de un uso intensivo de la tecnología, ofrecen una mejor experiencia de uso a una sociedad con hábitos cambiantes y cada vez más digitalizada y acostumbrada a operar a través del smartphone u otros dispositivos móviles, destacando a los nativos digitales —los millennials—. El sector fintech engloba a empresas muy diversas, por ello suelen agruparse en distintos verticales —así se denominan los distintos grupos de fintech— dependiendo de su actividad. Históricamente, los medios de pago han sido foco de innovación y, hoy en día, con las carteras virtuales, también son el vertical más desarrollado dentro del sector fintech, seguido de las finanzas alternativas (crowdlending, crowdfunding). También se están popularizando los asesores robotizados de gestión de carteras (robo-advisors) y las criptomonedas, destacando bitcoin (a pesar de que se está utilizando mayormente como activo refugio y para especular) y ethereum, pero todavía es incierto su futuro. La tecnología que está detrás de bitcoin, blockchain, ha demostrado un alto potencial en muchos otros sectores pero tardará en aplicarse. Además, han surgido bancos totalmente digitales (neobancos) y, asimismo, se espera que esta disrupción tecnológica afecte rápidamente al sector de los seguros (insurtech). Tras haber cambiado el entorno competitivo en el que operan las entidades financieras, ahora las fintech ya no se ven como una amenaza para el sector bancario, sino como una oportunidad. Y las grandes empresas tecnológicas (Google, Amazon, Facebook y Apple) también son vistas como grandes disruptoras del sector por su capacidad de innovación. El segundo objetivo específico de este trabajo consiste en contextualizar a las fintech en su entorno competitivo dentro de España y a nivel internacional, pergeñando las tendencias que asoman en el futuro. En lo que respecta a España, el sector está creciendo con rapidez pero el Estado no está contribuyendo a incentivar la innovación en este ámbito. Es por ello que la Asociación Española de FinTech e InsurTech publicó el Libro Blanco de la Regulación del Sector FinTech en España para manifestar que es necesario actuar con el fin de que el sector fintech español pueda ser competitivo con el resto de Europa. A nivel mundial, la mayoría de fintech provienen de Estados Unidos (Silicon Valley); sin embargo, la inversión americana se ha reducido, está creciendo en Asia y se prevé que en el futuro sea en África donde se produzca un mayor crecimiento.

[Abstract]: This work has as a general objective the study of the Fintech sector in Spain. The first specific objective is to conceptualize and characterize fintechs. Fintech is a term that is currently in fashion and refers to the wave of companies that emerged after the economic crisis that began in 2008 specialized in a specific segment of the financial value chain and that, through the intensive use of technology, offer a better experience of use to a society with changing habits and increasingly digitized and accustomed to operate through the smartphone or other mobile devices, highlighting the digital natives —the millennials—. The fintech sector encompasses very diverse companies, so they are usually grouped in different verticals —that is how the different fintech groups are denominated— depending on their activity. Historically, the means of payment have been the focus of innovation and, nowadays, with virtual portfolios, are also the most developed vertical within the fintech sector, followed by alternative finance (crowdlending, crowdfunding). Automated asset management (robo-advisors) and cryptocurrencies are also popularizing, with bitcoin (although it is being used mostly as an asset for shelter and speculation) and ethereum, but its future is still uncertain. The technology behind bitcoin, blockchain, has shown a high potential in many other sectors but will be slow to apply. In addition, fully digital banks (neobanks) have emerged, and this technological disruption is also expected to rapidly affect the insurance sector (insurtech). Having changed the competitive environment in which financial institutions operate, now the fintech are no longer seen as a threat to the banking sector, but as an opportunity. And the big technological companies (Google, Amazon, Facebook and Apple) are also seen as major disrupters of the sector for their ability to innovate. The second specific objective of this work is to contextualize the fintech in their competitive environment within Spain and internationally, by mapping the trends that appear in the future. With regard to Spain, the sector is growing rapidly but the State is not contributing to encourage innovation in this area. That is why the Spanish Association of FinTech and InsurTech published the White Paper on the Regulation of the FinTech Sector in Spain to state that it is necessary to act to make the fintech spanish sector competitive within the rest of Europe. Worldwide, most fintech come from the United States (Silicon Valley); however, American investment has been reduced, it is growing in Asia and in the future is expected to have the greatest growth in Africa.