La intervención de la fiscalidad en el desplazamiento interjurisdiccional de las estructuras financieras ede los grupos multinacionales

Abstract

[Resumen] El insuficiente grado de armonización fiscal supranacional y la competencia fiscal entre Estados han creado un complejo entorno donde las transacciones financieras intragrupo, en entidades con actividad a nivel global, resultan notable e ineficientemente influidas por variables fiscales. A esta realidad se añade una red de convenios bilaterales entre Estados para evitar la doble imposición internacional. Tampoco pueden ignorarse las disposiciones en materia de subcapìtalización o las que limitan la deducibilidad de gastos financieros. Simplificando, estamos ante dos flujos. Un flujo inversor orientado por oportunidades de negocio con un inherente coste fiscal, especialmente representado por el Impuesto sobre Sociedades, que constituye un gasto más en el desarrollo internacional del grupo empresarial. La repatriación, sin perjuicio de la previa reinversión de los recursos generados, se ve afectada, corregida y distorsionada por unas reglas fiscales que inciden en el desplazamiento interjurisdiccional de los recursos financieros. La intervención de un gravamen adicional vinculado a la comunicación de las estructuras financieras de los grupos económicos, en el país de residencia de la filial o de su matriz, no incide sobre una “nueva” capacidad económica, sino sobre una mera transacción financiera orientada a atender una demanda de recursos en el marco de su despliegue internacional.

[Abstract]The lack of tax harmonization and the concurrence of tax competition between States has lead to a complex environment since intra-group financial transactions, carried out by global companies, are remarkable and inefficiently influenced by fiscal variables. With the concurrence of this ongoing reality, it is noteworthy the numerous bilateral treaties aimed at preventing double taxation. Moreover, it cannot be ignored the provisions on thin capitalization or limiting the deductibility of interest expense. Thus we are before two flows. An investor flow guided by business opportunities, with an inherent tax cost, and especially represented by the income tax, deemed the latter as an expense in the international development of a business group. Repatriation, subject to the prior reinvestment of funds generated, it is, however, affected, edited and distorted by a set of tax rules that affect the interjurisdictional movement of financial resources. The intervention of an additional charge associated with the communication of the financial structures of economic groups, either in the country of residence of the subsidiary or of the parent, has not an impact on a "new" economic capacity, but does on a mere financial transaction oriented to satisfy the current resources’ demand under international deployment.

[Resumo] O insuficiente grao de harmonización fiscal supranacional e competencia fiscal entre Estados crearon un ambiente complexo en que as transaccións financeiras intragrupo, no marco de institucións con actividade a nivel mundial, son notable e ineficientemente influídas por variables fiscais. A esta realidade, en continua evolución, tense que engadir unha rede de acordos bilaterais asinados entre os Estados para evitar a dobre imposición. Ademais, neste contexto, non se poden ignorar as disposicións relativas á subcapitalización ou as que limitan a dedutibilidade de gastos con xuros. Atopámonos, simplificando, perante dous fluxos. Un fluxo de investimentos orientado por oportunidades de negocio, cun custo fiscal inherente, especialmente representado polo Imposto sobre Sociedades, que é un gasto maís no desenvolvemento internacional dun grupo empresarial. A repatriación, non obstante o previo reinvestimento dos fondos xerados, vese afectada, correxida e distorsionada por conxuntos de regras fiscais que afectan ao movemento interxurisdictional dos recursos financeiros. A intervención dun gravamen adicional asociado coa comunicación das estruturas financeiras dos grupos económicos, tanto no país de residencia da filial como no da matriz, non incide sobre unha nova capacidade económica, senón sobre unha mera operación financeira destinada a atender unha demanda de recursos no marco da sua implantación internacional.