Institutional Quality Matters When Growth Drivers Turn Adverse: Evidence for the Spanish Regions

Abstract

[Abstract] This paper provides new evidence for Spain’s Autonomous Communities (2010-2024) on institutional quality as a key driver of regional economic performance, focusing on its interactions with resource dependence and R&D intensity. Panel estimates show that resource dependence is robustly associated with lower growth, while institutional quality has no uniform direct effect. Instead, institutions opérate mainly through conditional channels where resource-dependence effects appear sensitive to inference assumptions, whereas R&D-related interactions are more consistent. Findings highlight governance, diversification, and the composition of innovation policy as key factors for regional development in decentralized systems.[Resumen] Este trabajo aporta nueva evidencia para las Comunidades Autónomas españolas (2010-2024) sobre la calidad institucional como factor clave del desempeño económico regional, centrándose en sus interacciones con la dependencia de recursos y la intensidad en I+D. Las estimaciones de panel muestran que la dependencia de recursos se asocia de forma robusta con un menor crecimiento, mientras que la calidad institucional no presenta un efecto directo uniforme. En cambio, las instituciones actúan principalmente a través de canales condicionales: los efectos relacionados con la dependencia de recursos parecen sensibles a los supuestos de inferencia, mientras que las interacciones vinculadas a la I+D son más consistentes. Los resultados destacan la gobernanza, la diversificación y la composición de la política de innovación como factores clave para el desarrollo regional en sistemas descentralizados.