The role of government in sustainable development within the Spanish context

Abstract

[Abstract]: Periods of economic recessions usually intensify structural imbalances across financial, fiscal and environmental domains. This PhD thesis develops an analytical framework to investigate the government intervention, particularly through fiscal policy, in addressing these threats while advancing sustainable development aims. It also argues that downturns can generate both constraints and opportunities for governments and how political intervention can balance between short run stabilization and long run structural change policies. In particular, the motivation of this dissertation is to evaluate how countercyclical fiscal tools can alleviate households’ burdens through income support, persistent public debt and decarbonisation processes thereby mitigating severe demand contractions. This analysis is particularly interesting for Spain due to the country’s structural exposure to the challenges of high private and public debt jointly with climate vulnerability within a decentralized institutional framework. The thesis provides integrated evidence that sustainable development depends on a policy mix that jointly addresses private balance-sheet fragility, fiscal sustainability, and the design of environmental policies under regional heterogeneity and multi-level governance.

[Resumen]: Los periodos de recesión económica suelen intensificar los desequilibrios estructurales en los ámbitos financiero, fiscal y ambiental. Esta tesis doctoral desarrolla un marco analítico para investigar la intervención gubernamental, en particular a través de la política fiscal, para abordar estas amenazas y, al mismo tiempo, promover los objetivos de desarrollo sostenible. Asimismo, argumenta que las recesiones pueden generar tanto limitaciones como oportunidades para los gobiernos y cómo la intervención política puede equilibrar la estabilización a corto plazo con las políticas de cambio estructural a largo plazo. En concreto, la motivación de esta tesis es evaluar cómo los instrumentos fiscales contracíclicos pueden aliviar la carga de los hogares mediante el apoyo a los ingresos, la deuda pública persistente y los procesos de descarbonización, mitigando así las fuertes contracciones de la demanda. Este análisis resulta especialmente interesante para España debido a la exposición estructural del país a los desafíos de la elevada deuda pública y privada, junto con la vulnerabilidad climática, dentro de un marco institucional descentralizado. La tesis aporta evidencia integrada de que el desarrollo sostenible depende de una combinación de políticas que aborde de forma conjunta la fragilidad de los balances privados, la sostenibilidad fiscal y el diseño de políticas ambientales en un contexto de gobernanza multinivel y heterogeneidad regional.

[Resumo]: Os períodos de recesións económicas adoitan intensificar os desequilibrios estruturais nos ámbitos financeiro, fiscal e ambiental. Esta tese de doutoramento desenvolve un marco analítico para investigar a intervención do goberno, particularmente a través da política fiscal, para abordar estas ameazas e, ao mesmo tempo, promover os obxectivos de desenvolvemento sostible. Tamén argumenta que as recesións poden xerar tanto restricións como oportunidades para os gobernos e como a intervención política pode equilibrar as políticas de estabilización a curto prazo e as políticas de cambio estrutural a longo prazo. En particular, a motivación desta disertación é avaliar como as ferramentas fiscais anticíclicas poden aliviar as cargas dos fogares a través do apoio á renda, a débeda pública persistente e os procesos de descarbonización, mitigando así as graves contraccións da demanda. Esta análise é particularmente interesante para España debido á exposición estrutural do país aos desafíos dunha alta débeda privada e pública xunto coa vulnerabilidade climática dentro dun marco institucional descentralizado. A tese proporciona evidencia integrada de que o desenvolvemento sostible depende dunha combinación de políticas que aborde conxuntamente a fraxilidade dos balances privados, a sustentabilidade fiscal e o deseño de políticas ambientais baixo unha gobernanza multinivel e heteroxeneidade rexional.