Derivados financieros: fundamentos teóricos y lecciones recientes. Análisis de datos de derivados sobre el índice bursátil español

Abstract

[Resumen] Los derivados financieros han ido adquiriendo interés recientemente, por lo que el presente proyecto pretende adentrarse en el universo de estos productos financieros de tal modo que se consiga entender su funcionamiento e implicaciones actuales, así como la repercusión de la que estos instrumentos gozan actualmente. Así, en primer lugar se realiza una revisión de la literatura concerniente a esta temática, a continuación se hace un análisis sobre la evolución de los datos referentes a la negociación de estos instrumentos sobre el mercado español y, por último, se concluye que, a pesar de ser productos cuyas características no son conocidas en profundidad por el público, resultan muy útiles además de tener implicaciones relevantes tanto para la empresas como para la sociedad. Se ha llegado a esta conclusión gracias al análisis de datos realizado en base al mercado español donde, en general, se ve la repercusión que la reciente crisis financiera ha tenido en la contratación de estos productos reflejándose este hecho en los niveles de negociación. Además, con base en estos años también se han originado cambios en las tendencias de negociación de los productos derivados pasando a negociarse un mayor porcentaje de opciones frente a futuros, y más derivados sobre índices que derivados sobre acciones.

[Abstract] Financial derivatives have recently gained remarkable interest, so this project aims to delve into the universe of these financial products in such a way that its dynamics and current implications can be understood, as well as the impact that these instruments are currently having. Thus, firstly a review of the literature concerning this theme is carried out, followed by an analysis of the evolution concerning data about the negotiation of these instruments in the Spanish market and, finally, it is concluded that, despite being products whose characteristics are not usually well-known, they are very useful and the have important implications both for companies and society. Also, analyses of data based on the Spanish market have led to the conclusion that the recent financial crisis has had an effect on the trading of these products with reflection on the levels of negotiation. Besides, there is also a change in trading trends arising around these years, with higher percentage of traded options when compared to futures and higher percentage of traded derivatives on indexes when compared to derivatives on actions.