Economic geography and development in the European space

Abstract

[Resumen] El Capítulo 1 reinterpreta la ecuación de salarios de la Nueva Geografía Económica (NEG) distinguiendo dos tipos de dependencias espaciales: tendencia global y autocorrelación local. Se muestra que el Potencial de Mercado puede capturar un patrón global centro-periferia, mientras que la típica matriz de pesos en Econometría Espacial captura interacciones a cortas distancias. La “maldición de la distancia” es la tendencia de las regiones periféricas a tener menor ingreso por estar lejos de los principales mercados, medidos por el Potencial de Mercado. El Capítulo 2 encuentra indicios de que la elasticidad transversal del ingreso per cápita de las regiones europeas con respecto al Potencial de Mercado se redujo durante el periodo 1995-2008. Sin embargo, algunos resultados son sensibles a la especificación y al método de estimación. El Capítulo 3 muestra que muchas ecuaciones de salarios empíricas realmente estiman una función de producción subyacente aumentada con información sobre el(los) vecino(-s) más cercano(-s). Primero la ecuación de salarios se generaliza y expande con stock de capital. Después se estima una ecuación tipo-salarios redefiniendo las variables de formas “prohibidas” por la NEG. Los resultados se asemejan a los de una ecuación de salarios convencional, de acuerdo con la equivalencia observacional de la NEG.

[Resumo] O Capítulo 1 reinterpreta a ecuación de salarios da Nova Xeografía Económica (NEG) distinguindo dous tipos de dependencias espaciais: tendencia global e autocorrelación local. Móstrase que o Potencial de Mercado pode capturar un patrón global centro-periferia, mentres que a típica matriz de pesos en Econometría Espacial tende a estar deseñada para capturar interaccións a curtas distancias.A “maldición da distancia” é a tendencia das rexións periféricas a ter menor ingreso por estar lonxe dos principais mercados, medidos polo Potencial de Mercado. O Capítulo 2 encontra indicios de que a elasticidade transversal do ingreso per cápita das rexións europeas con respecto ao Potencial de Mercado se reduciu durante o período 1995-2008. Non obstante, algúns resultados son sensibles á especificación e ao método de estimación. O Capítulo 3 propón un procedemento en dous pasos para mostrar que moitas ecuacións de salarios empíricas realmente estiman unha función de produción subxacente aumentada con información sobre o(os) veciño(-s) máis próximo(-s). Primeiro a ecuación de salarios xeneralízase e expande con stock de capital. Despois estímase unha ecuación tipo-salarios redefinindo as variables de xeitos "prohibidos" pola NEG. Os resultados aseméllanse aos dunha ecuación de salarios convencional, o que é a esencia da equivalencia observacional da teoría NEG.

[Abstract] Chapter 1 reinterprets the New Economic Geography (NEG) wage equation by distinguishing two different types of spatial dependencies: global trend and local autocorrelation. It is shown that a measure of Market Potential in the wage equation is able to capture a global core-periphery pattern, while the standard weights matrix of Spatial Econometrics tends to be designed to capture short-distance interactions. The ‘curse of distance’ is the tendency of peripheral regions to have lower income because of being far from the main markets, as measured by Market Potential. Chapter 2 finds evidence that the European regional cross-sectional elasticity of per capita income to Market Potential has been decreasing over the period 1995-2008. However, some results are sensitive to the specification and the estimation method. Chapter 3 proposes a two-step procedure to show that many empirical wage equations actually proxy an underlying production function augmented with information about the nearest neighbor(-s). First, the wage equation is generalized and expanded to include capital stock. Second, a benchmark wage-type equation is estimated by redefining the key variables in ways ‘forbidden’ by NEG. The findings are similar to those of a standard wage equation, which is the essence of the observational equivalence of NEG theory.