Productos referenciados a índices sectoriales : ¿cumplen las expectativas de los diferentes perfiles inversores?

Abstract

[Resumen] En este trabajo de investigación, se contrastará si la aplicación del Modelo de Valoración de Activos Financieros CAPM sobre los productos referenciados a índices sectoriales es válida. Inicialmente, se hará una presentación teórica del modelo CAPM, así como de la literatura disponible sobre este método de valoración. A continuación se abordará el estudio para el periodo comprendido entre enero/2002 y marzo/2012, a partir de las rentabilidades mensuales que presentan los diferentes índices sectoriales que forman parte del Índice General de la Bolsa de Madrid. El análisis empírico permitirá señalar que el modelo CAPM es adecuado para explicar la relación rentabilidad y riesgo en estos productos.

[Abstract] In this research, will be contrasted if the application of the Capital Asset Pricing Model (CAPM) on referenced products to sectoral indices is valid. Initially, there will be a theoretical presentation of the CAPM model and the available literature about this method of valuation. Then will be addressed the study for the period from January/2002 to March/2012 using the monthly returns that show the different sectoral indices which are part of the Índice General de la Bolsa de Madrid. The empirical analysis will note that the CAPM model is adequate to explain the relationship between return and risk in these products.