Valoración de opciones exóticas. Capped Options
Use este enlace para citar
http://hdl.handle.net/2183/36699Coleccións
Metadatos
Mostrar o rexistro completo do ítemTítulo
Valoración de opciones exóticas. Capped OptionsAutor(es)
Director(es)
Vizcaíno González, MarcosData
2021Centro/Dpto/Entidade
Universidade da Coruña. Facultade de Economía e EmpresaDescrición
Traballo fin de mestrado (UDC.ECO). Banca e finanzas. Curso 2020/2021Resumo
[Resumen]: Este trabajo busca el estudio de diferentes métodos de valoración de opciones exóticas,
utilizando para ello una de ellas como ejemplo en el que se probarán estos modelos.
Además, otro de los objetivos de este trabajo es desarrollar conocimientos sobre
programación en el entorno de la valoración financiera.
Las opciones exóticas utilizadas como eje de este trabajo serán las capped options. La
principal característica de este tipo de opción es el límite que pone a las ganancias o a
las pérdidas. Para ello se establecen unos precios frontera (superior o inferior) que
impiden que variaciones superiores en estos afecten al resultado.
Para la valoración de este tipo de opción exótica se estudiarán tres modelos en concreto.
El modelo binomial, el modelo trinomial y la simulación de Montecarlo. Los dos primeros
comparten características, solo diferenciándose por el número de evoluciones en el
precio que contempla cada uno. El modelo de Montecarlo se fundamenta en realizar
simulaciones aleatorias de la evolución del precio. De los tres modelos, el que mejor se
adapta a las capped options es el modelo trinomial, siendo el que aporta valores más
cercanos a la solución analítica. [Abstract]: This projetc seeks to study different methods of valuation of exotic options, using one of
them as an example in which these models will be tested. In addition, another of the
objectives of this work is to develop knowledge about programming in the financial
valuation environment.
The exotic options used as the axis of this work will be the capped options. The main
characteristic of this type of option is the limit that it places on profits or losses. For this,
border prices (higher or lower) are established that prevent higher variations in these
from affecting the result.
For the evaluation of this type of exotic option, three specific models will be studied. The
binomial model, the trinomial model and the Monte Carlo simulation. The first two share
characteristics, only differing by the number of evolutions in the price that each one
contemplates. The Monte Carlo model is based on performing random simulations of the
price evolution. Of the three models, the one that best adapts to capped options is the
trinomial model, being the one that provides values closest to the analytical solution.
Palabras chave
Derivados
Opciones financieras
Opciones exóticas
Call
Put
Capped options
Modelo binomial
Modelo trinomial
Simulación de Montecarlo
VBA
Opciones financieras
Opciones exóticas
Call
Put
Capped options
Modelo binomial
Modelo trinomial
Simulación de Montecarlo
VBA
Dereitos
Os titulares dos dereitos de propiedade intelectual autorizan a visualización do contido deste traballo a través de Internet, así como a súa reproducción, gravación en soporte informático ou impresión para o seu uso privado e/ou con fins de estudo e de investigación. En nengún caso se permite o uso lucrativo deste documento. Estos dereitos afectan tanto ó resumo do traballo como o seu contido Los titulares de los derechos de propiedad intelectual autorizan la visualización del contenido de este trabajo a través de Internet, así como su repoducción, grabación en soporte informático o impresión para su uso privado o con fines de investigación. En ningún caso se permite el uso lucrativo de este documento. Estos derechos afectan tanto al resumen del trabajo como a su contenido