Income and Subjective Well-Being Indicators: A study for Spain

Abstract

[Abstract]: This paper is framed in the field of study of happiness economics, addressing one of the controversial topics of the matter, which is how income affects the three types of subjective well-being indicators: evaluative, eudaimonic and hedonic. With this objective, the work is structured by three main parts. The first part is an overview of important concepts of happiness economics and relevant contributions and findings in existing literature. The second part discusses the three types of measures, their biases and limitations and the differences among them. The third part constitutes an empirical analysis of the variables that affect the indicators in Spain, focusing on the differences in the effects of income, using data from a survey from 2015. The results show differences in the determinants of each dimension of happiness and a stronger relationship of income with life satisfaction and eudaimonia than with affect. We also find that the positive effect of income on subjective well-being becomes weaker at higher levels of income.

[Resumo]: Este traballo enmárcase no campo de estudo da economía da felicidade. Concretamente aborda un dos temas máis controvertidos da materia, que é a relación do ingreso cos tres tipos de indicadores de benestar subxectivo: avaliativos, eudaimónicos e hedónicos. Con este obxectivo estrutúrase en tres partes principais. A primeira é unha revisión de conceptos importantes da Economía da Felicidade e de contribucións e descubrimentos relevantes da literatura existente. A segunda parte trata sobre os tres modos de medición, os seus nesgos e limitacións e as diferenzas entre eles. A terceira parte constitúe unha análise empírica das variables que afectan a estes indicadores en España, centrándonos nas diferenzas nos efectos do ingreso, usando datos de unha enquisa realizada no 2015. Os resultados amosan diferenzas nos determinantes de cada dimensión da felicidade, así como unha relación máis forte do ingreso coa satisfacción vital e a eudaimonía que cos indicadores afectivos. Tamén atopamos que o efecto positivo do ingreso no benestar subxectivo pasa a ser menor nos niveis de renda máis altos.