Blockchain implementation in taxation: A case study in EU VAT

Abstract

[Abstract]: Blockchain is a promising technology that has known great development within the last years. Although its first application has been cryptocurrency trade, Blockchain’s functionality is much wider. Scholar research has shown that blockchain technology could be implemented in taxation in order to achieve several benefits. Given its decentralized character, blockchain would provide the tax system with transparency and enhanced data security. As a result, fraud would be significantly reduced, helping to close the tax gap. Moreover, it would simplify administrative processes, resulting in easier compliance for taxpayers and lower costs for the tax administration. In this paper, the adoption of a blockchain-based tax system will be explored, detailing its functioning as well as its different use cases. In particular, the possibility of a blockchain-based EU VAT system will be discussed. The European Union has struggled in the past years to reform the Value Added Tax system in such a way that it would end VAT fraud. Regarding this, the introduction of a blockchain-based digital invoice custom exchange (DICE) has been proven to significantly reduce MTIC fraud. Furthermore, the adoption of VATCoin, the first cryptotaxcurrency, as the sole means of VAT payment could end VAT fraud altogether.

[Resumen]: Blockchain es una tecnología altamente prometedora que ha sido objeto de un gran desarrollo en los últimos años. A pesar de que su primera y más conocida aplicación sea el trading de criptomonedas, el potencial de blockchain va mucho más allá. La investigación académica del último lustro ha demostrado que la tecnología blockchain podría reportar numerosos beneficios al sistema fiscal. Dado su carácter descentralizado, blockchain podría aumentar la transparencia y la seguridad, ayudando de esta forma a reducir el fraude. Asimismo, blockchain ayudaría a simplificar el sistema, de forma que fuese más fácil para los contribuyentes cumplir con sus obligaciones tributarias y menos costoso para la Administración supervisar que así sea. En este trabajo se examinarán tanto el funcionamiento como los casos de uso de un de un sistema fiscal basado en blockchain. En particular, se analizará la posibilidad de utilizar la tecnología blockchain en el IVA intracomunitario de la Unión Europea, dado que en los últimos años la UE ha tratado de buscar soluciones al fraude en este impuesto y la adopción de blockchain podría ser la solución a este problema. En este sentido, la implementación de un sistema de facturación digital basado en blockchain lograría reducir de forma significativa el fraude MTIC. Adicionalmente, la adopción de VATCoin, la primera criptomoneda fiscal, como único medio de pago del IVA podría acabar definitivamente con el fraude.