Formación y gestión de carteras de inversión

Abstract

[Resumen] Este trabajo pretende ofrecer una visión global acerca de los fondos de inversión como cartera de inversión por antonomasia. Se trata de un producto financiero en auge, sujeto a una cada vez mayor regulación, escenificada tanto en criterios técnicos como en su tributación, de forma que aumente su atractivo como inversión. Esta regulación se hace necesaria con motivo de las numerosas y dispares categorías en las que se clasifican los fondos, a fin de aumentar la protección al inversor. A fin de ofrecer esa aludida visión global sobre los fondos de inversión, además de exponer las principales características definitorias de estos, se analizan las fases que requieren su creación –en la que desempeña un papel importante la teoría de carteras- y su posterior gestión y evaluación de performance. Esto se lleva a cabo tanto desde una perspectiva teórica como práctica, incluyendo un estudio empírico de simulación de construcción y gestión de un fondo de inversión de renta fija mixta con activos actualmente negociados en el mercado de capitales español.

[Adstract] This work seeks to show a complete view about mutual funds, considered as the portfolio par excellence. It is a developing financial product, subject to a growing technical and tax regulation, in order to make it a more attractive investment. This regulation is needed because of the great variety of mutual fund classes, to improve investor protection. In order to show a complete view about mutual funds, in addition to exposing their main characteristics, the phases required for their construction –in which portfolio theory plays an important role- and their subsequent management and performance evaluation are analyzed. This is carried out both from a theoretical and practical perspective, including an empirical study of simulation of construction and management of a mixed fixed-income fund with assets currently traded in the Spanish capital market.